全球疫情爆发，想来，进出口贸易这一块儿，是受到极大的冲击了，这让全球经济也在发生着持续衰退的情况，然而在这次疫情当中，中国也在全世界大放异彩。

这些年，中国科技的进步，本就吸引了世界各国的目光，并且我国对外出口的商品是非常之多的，可以说世界各国都有中国制造，到现在的中国创造的作品，说明者中国原创商品越来越多，而不仅仅只是廉价出口的商品了。

可以说本就成为了制造业以及工业上，数一数二的出口大国，其中有代加工的，有的是自主建造，在之前中国被称呼为“世界代工厂”，而如今这样的名号已经不在，毕竟中国在制造业飞速上涨，也有了自己的产品，不再只是替人加工的存在，廉价劳动力的代名词，这都在告诉我们中国实力在上涨。

而在这次疫情当中，中国又将疫情得到了非常好的管控，是世界疫情管控的榜样，疫情情况对比起世界来说，真的是好上太多了，不敢从那些疫情爆发严重的国家处，下发进口订单，就看中了我国，不管是科技还是安全，都有保障的国家。

再加上由于受到疫情影响，让全球制造业都开始停滞，多地工厂无法恢复正常工作，只有中国复工复产的进度能够跟上，并且得到大规模的恢复。

这么一来，其他国家反而缺资源。

而我国有工厂可以生产，那么面对着全球巨大的工业订单，无处可去该怎么办呢？于是就找到了中国，纷纷将订单投向了中国，在这两年，我国出口的订单量是急剧上涨，订单安排的满满当当，没有空歇，特别是在汽车零部件出口之上。

这汽车零部件的出口可以说是成倍的上涨，这两年的订单增速提高了900%，可见在汽车零部件的出口订单上，我国真的是实打实的增加了不少，这速度，堪称“坐火箭”。

1、新能源车行业景气度不改

近年来，新能源汽车的需求火热，叠加政策的多次加持，新能源板块深受市场青睐，成为当下投资主赛道之一。据中汽协披露，国内新能源汽车1-9月的销量为215.7万辆，增长185.3%，其中9月的销量为35.7万辆，同比上涨148.4%。

在此背景下，新能源车重构估值。但是从当前市场现状来看，行业内的整车板块、电池?板块?均?都已经?被市场挖掘充分。其实大量零部件企业的单车价值和配套关系也随之在重构，但此前并没有充分体现估值。

资料显示，从今年年初到9月30日，新能源行业的整车这个板块，整体的平均涨幅逾30%，而零部件板块平均的涨幅只有10%。此番新能源行业的热点向零部件制造概念转变实属正常的市场轮动。

从估值方面来看，申港证券认为，汽车零部件板块估值处于合理位置，汽车零部件板块目前(截止10月24日研报发文)PE-TTM估值24.75X，处于5年内60.55%分位，位于相对合理区间。

此外，近期“特斯拉劲敌”Rivian上市连续大涨，市值超千亿美元。以特斯拉为代表的国内外造车新势力产销量的快速增长，带动了一批国内优质汽车零配件供应商的发展。

2、缺芯问题缓解+汽车主动补库存

今年以来，“缺芯”成为行业共识，也是较为困扰汽车行业的问题。早在今年年初，多家车企就因缺芯问题而宣布停产。而在八九月份，又由于新冠病例上升导致马来西亚和越南的芯片工厂停工，加剧了全球芯片短缺的局面。

根据AFS数据，截止10月10日，全球汽车市场因“缺芯”累计减产量已达934.5万辆。仅在9月和10月，丰田就被迫削减了70多万辆汽车产量。

不过，进入四季度后，汽车缺芯问题有望缓解。10月19日，工业和信息化部新闻发言人表示，此次汽车芯片短缺预计四季度将比三季度有所缓解。欧美大厂也纷纷表示，供应正在改善，缺芯问题得到很大程度缓解。

随着芯片产能提升，全球多家车企开始恢复正常生产，全球大汽车厂商准备12月提升5%产能，并准备在明年一季度前追平原定900万辆的年度产能。

与此同时，汽车行业的库存达到新低。据汽车流通协会，三季度汽车库存系数持续走低。9月份国内汽车库存系数为1.24，同比环比双降，达到年内新低，因此补库存的需求强烈。

随着芯片短缺问题的改善，销售端的增长将拉动整车的销售，而车企如果开启补库存周期，整车企业对于零部件的需求量有望回升，将会带动行业短期景气度到回升。

3、新能源汽车零部件可以关注哪些赛道？

预计2021年、2022年新能源汽车渗透率分别为16%、23%，对应销量分别为320万台、500万台。

新能源汽车零部件可关注：

1.电池领域

2.电机电控领域

智能座舱领域

3.智能驾驶领域

4.汽车电子领域

5.汽车轻量化

6.汽车热管理